По прогнозу Moody's, доля проблемных кредитов (к ним агентство относит кредиты, просроченные свыше 90 дней, а также имеющие признаки обесценения) увеличится в полтора раза - с 9,5 до 15%. Причина - в России процедура взыскания и урегулирования споров длительная и неэффективная, а также высока концентрация рисков на одного заемщика или группу связанных лиц, пишет Moody's. Волатильность рубля будет иметь существенное влияние на кредиты в иностранной валюте, для обслуживания которых у заемщиков недостаточно валюты. По оценкам агентства, такие нехеджированные кредиты сейчас составляют 7−9% кредитного портфеля банков.
Чистая процентная маржа банков в 2015 г. снизится на 80−120 базисных пунктов, даже в случае снижения ключевой ставки ЦБ в течение года, а расходы на риск в 2015 г. составят 8% (2,5−3 трлн руб.) против 4% в 2014 г. Убытки, в свою очередь, будут давить на норматив достаточности капитала Н1. По базовому сценарию Moody's, Н1 снизится до 8,1% при регуляторном минимуме в 10%. Этот сценарий не учитывает вливания капитала со стороны государства за счет механизма ОФЗ. Более жесткий сценарий развития событий предполагает рост стоимости риска до 12,5% и снижение достаточности капитала примерно до 5,6%.
По итогам 2014 г. достаточность капитала банковской системы составляла 11,9%, на конец 2013 г. - 13,5%.
«Взгляд Moody's по глубине убытка слишком мрачный, хотя понятно, что, если все пойдет так же, убыточными будут большинство банков, - говорит руководитель банка из топ-150. - Банки сократили кредитование, активы дохода не приносят, а пассивы - привлечение от ЦБ и вкладчиков - съедают все запасы. Но при этом без запаса ликвидности сейчас банки оставаться не рискуют - кризис доверия среди вкладчиков, появившийся после громких санаций и отзывов лицензий, может обрушить банк». Санкции, снижение цен на нефть и последовавшее за этим замедление экономики, кризис доверия, низкий спрос на кредиты со стороны клиентов - совокупность всех этих причин ухудшила положение, перечисляет он. «Не могут же все банки кредитовать 299 компаний из списка стратегических, нужно стимулировать инвестиционный спрос среди малого и среднего бизнеса - только эти предприятия способны худо-бедно обслуживать кредиты под 20−25%», - говорит банкир.
Около 45% активов банковской системы приходится на Сбербанк и банки группы ВТБ (ВТБ, Банк Москвы, «ВТБ 24», «Лето банк»). «Если представить, что банковская система России состоит из двух госбанков - Сбербанка и группы ВТБ, то такая система в 2015 г. будет убыточной», - говорит аналитик UBS Михаил Шлемов. По расчетам UBS, в 2015 г. Сбербанк покажет прибыль в 44 млрд руб., а группа ВТБ - убыток в 117 млрд руб. по МСФО. Госбанки на двоих создадут в этом году почти 1 трлн резервов. Сбербанк будет вынужден сформировать за этот год 646 млрд руб. новых резервов (стоимость риска достигнет 3,5%), ВТБ - 353 млрд (стоимость риска - 4%), в 2016 г. резервирование по-прежнему будет значительное: у Сбербанка - 493 млрд руб., у ВТБ - 190 млрд.
По оценкам UBS, при снижении ключевой ставки до 12% к концу 2015 г. маржа Сбербанка сократится на 80 б. п. год к году, маржа ВТБ - на 85 б. п. «2015 год будет очень тяжелым для банковской системы, но глубина провала может оказаться меньше - банки разнесут убытки на 2015−2016 гг., - говорит Шлемов. - В этом году банки будут стараться больше реструктурировать, чтобы не фиксировать все убытки в 2015 г. Отразить все потери сразу - на это у системы нет капитала, поэтому проблемы будут накапливаться».
«Подушка капитала у банков сейчас не очень большая (ниже, чем перед предыдущим кризисом), и поэтому они наверняка будут стараться реструктуризировать кредиты, чтобы избежать роста просрочки и необходимости создавать значительные резервы. Например, в 2008-2009 гг. у многих небольших игроков, у которых не было существенного запаса по капиталу, рост NPL был около 2−3%, но при этом объем пролонгированных кредитов мог выражаться двузначным числом. В то же время хорошо капитализированные банки более честно показывали рост проблем и создавали под них резервы», - говорит Александр Данилов из Fitch.